&hbsp;
Лизинг часто более эффективен. чем банковский кредит
Журнал Эксперт. Декабрь 2011. Сергей Альбертович
Об особенностях оказания лизинговых услуг в республике на современном этапе, проблемах и перспективах этого вида деятельности рассказывает заместитель директора по развитию компании «Активлизинг» Александр Одинец.
- В чем заключается сущность лизинга и какие преимущества он дает по сравнению с банковским кредитом?
- Сущность лизинга состоит в том, что лизингодатель приобретает необходимое клиенту имущество – оборудование, недвижимость, автомобиль и т. п., и передает его на оговоренный срок во владение и пользование клиенту-лизингополучателю. Клиент выплачивает лизинговые платежи и по окончании выплат получает объект лизинга в собственность (финансовый лизинг), либо возвращает имущество владельцу (оперативный лизинг). Вариант оперативного лизинга в Беларуси мало распространен.
Главным в лизинге является то, что собственником объекта лизинга остается лизинговая компания до момента выкупа его клиентом. То есть право пользования к лизингополучателю переходит сразу же после получения объекта лизинга, а право собственности - только после выкупа.
Для получателя лизинг экономически более эффективен, чем банковский кредит. Лизинговые платежи в полном объеме включаются в затраты и тем самым уменьшается налогооблагаемая база. Кроме этого, есть еще и амортизационные преференции: величина ускоренной амортизации объекта лизинга устанавливается договором лизинга по согласованию сторон и может достигать 100% контрактной стоимости имущества за срок лизинга.
- А если сравнить процентные ставки по лизингу и по кредитам?
- По кредитам процентные ставки, на первый взгляд, меньше. Но с учетом того, что при помощи механизма лизинга можно регулировать налог на прибыль и более гибко выстраивать финансовую политику фирмы, то, как правило, лизинг обходится дешевле, чем покупка объекта за собственные деньги или в кредит. Это достаточно эффективный механизм уменьшения налогооблагаемой базы. Экономист предприятия, работающий по обычной системе налогообложения, может этот эффект просчитать. А вот организациям с упрощенной системой налогообложения и индивидуальным предпринимателям лизинг в некоторых случаях будет не очень интересен. Хотя следует учитывать, что некоторые клиенты пользуются лизингом просто как формой пополнения оборотных средств предприятия, не имея возможности получить кредит.
- Как складывалась ситуация на рынке лизинговых услуг в последние годы и как она выглядит сейчас?
- До 2008 года лизинг в стране динамично развивался, но затем, в связи с кризисом 2008 года, произошло обрушение рынка лизинговых услуг примерно на 50%. В тот период многие лизинговые компании приостановили свою деятельность, а некоторые прекратили существование. В 2010 году произошло восстановление рынка и лизинг продолжил бы свой стремительный подъем (в 2011 году экспертами ожидался рост на уровне 20-40%), если бы не всем известные события в нашей стране.
- А если сравнить процентные ставки по лизингу и по кредитам?
- По кредитам процентные ставки, на первый взгляд, меньше. Но с учетом того, что при помощи механизма лизинга можно регулировать налог на прибыль и более гибко выстраивать финансовую политику фирмы, то, как правило, лизинг обходится дешевле, чем покупка объекта за собственные деньги или в кредит. Это достаточно эффективный механизм уменьшения налогооблагаемой базы. Экономист предприятия, работающий по обычной системе налогообложения, может этот эффект просчитать. А вот организациям с упрощенной системой налогообложения и индивидуальным предпринимателям лизинг в некоторых случаях будет не очень интересен. Хотя следует учитывать, что некоторые клиенты пользуются лизингом просто как формой пополнения оборотных средств предприятия, не имея возможности получить кредит.
- Как складывалась ситуация на рынке лизинговых услуг в последние годы и как она выглядит сейчас?
- До 2008 года лизинг в стране динамично развивался, но затем, в связи с кризисом 2008 года, произошло обрушение рынка лизинговых услуг примерно на 50%. В тот период многие лизинговые компании приостановили свою деятельность, а некоторые прекратили существование. В 2010 году произошло восстановление рынка и лизинг продолжил бы свой стремительный подъем (в 2011 году экспертами ожидался рост на уровне 20-40%), если бы не всем известные события в нашей стране.
Сейчас ситуация повторяется и многие участники лизингового рынка испытывают дефицит финансовых ресурсов. Это хорошо видно по тому, как клиенты лизинговых компаний «ходят по кругу» в поисках решения своих вопросов. Некоторые лизинговые операторы прекратили заключение новых сделок. Как ни странно, но это, прежде всего, банковские структуры. Банки не хотят увеличивать свои риски и ужесточают требования к финансовому состоянию клиентов и условиям проведения сделок или полностью приостанавливают кредитование и лизинг.
- С выходом на единый курс белорусского рубля ситуация не улучшится?
- Мы не ожидаем резких перемен в связи с выходом на единый курс, хотя это устранит проблемы лизингодателей, возникшие в связи с разностью курсов по лизинговым договорам, в которых была привязка к эквиваленту в валюте. Главное, что у бизнеса появилась хоть какая-то определенность и компании смогут прогнозируемо выстраивать свою деятельность и финансовую политику. И те организации, которые ранее хотели приобрести что-либо в лизинг, но осторожничали, начнут это делать.
- Условия лизинговых платежей связаны со ставкой рефинансирования Нацбанка. Что будет, если ее вдруг резко поднимут, к чему призывают некоторые эксперты?
- Лизинговым компаниям необходимо учитывать стоимость ресурсов на рынке, и, соответственно, их увеличение влечет за собой удорожание лизинговых услуг. При этом необходимо учесть, что объемы выручки у лизингополучателей в этой инфляционной ситуации тоже возрастают в разы. А маржа лизингодателя, соответственно, и ставка по лизинговому договору не растут пропорционально, т. е. ситуация работает даже в пользу лизингополучателей. И они в любом случае продолжат пользоваться лизингом, т. к. могут погашать возросшие ставки благодаря значительному увеличению своей выручки. В начале двухтысячных годов Беларусь около года жила со ставкой рефинансирования 120%. А экономический рост тогда был выше 5%. И предприятия работали и развивались. Так что особых проблем в случае дальнейшего поднятия ставки рефинансирования я не вижу.
В последние месяцы клиентам лизинговых компаний приходят дополнительные соглашения к договорам лизинга о повышении лизинговой ставки в соответствии с ростом ставки рефинансирования Нацбанка РБ. Безусловно, это неприятный момент. Но если смотреть объективно, то неприятный он больше психологически, чем из-за неспособности погашать возросшие платежи.В любом случае, при несогласии с повышением ставок, лизингополучатели могут досрочно закрыть договор, погасив оставшуюся задолженность и получить в собственность объект лизинга.Если же с платежами совсем плохо, то лизингодатели стараются идти навстречу клиенту, корректируя график лизинговых платежей. Например, для нашей компании обращение в суд и изъятие объекта лизинга – это крайняя и непопулярная мера.
- Нормативная база для лизинга сегодня в республике уже отработана?
- В целом, да. В 2010 году было принято новое «Положение о лизинге», в котором были учтены многие спорные и накопившиеся за последние годы вопросы. В то же время этот процесс не остановился: принимаются новые нормативные акты по развитию лизинговой деятельности в Беларуси, в т. ч. при активном участии общественных организаций - Белорусского союза лизингодателей и созданной недавно Ассоциации лизингодателей.
Но в ближайшем будущем ничего кардинально нового в законодательстве о лизинге ждать не приходится, учитывая ситуацию, в которой находится эта отрасль.
- А сами компании пытаются реализовать какие-то новые подходы и идеи?
- Некоторые участники отечественного рынка пытаются активнее продвигать идеи оперативного и международного лизинга. Однако большинство сейчас стараются не рисковать, поэтому выбирают проверенные годами инструменты. В 2011 году лизинговая отрасль Беларуси должна просто выжить, ее основная задача - не допустить лавинообразного роста неплатежей.
- Какое имущество используется в Беларуси для передачи в лизинг? Приведите примеры самого крупного и самого небольшого объекта?
- Чаще всего это транспорт, строительная техника, технологическое оборудование и недвижимость. Однако бывают случаи, когда, используя механизм лизинга, клиенту передаются целые заводы и недвижимость стоимостью в миллионы долларов. Из небольших по стоимости объектов лизинга можно назвать компьютерную и оргтехнику.
- Какие споры чаще всего возникают между лизингодателем и лизингополучателем?
- Чаще всего это споры, связанные с задержкой платежей. Но бывают и иные случаи. Приведу простой пример: автомобиль (предмет лизинга) в результате ДТП поврежден. В этом случае задействуется страховая компания (это четко прописано в договоре лизинга). И если лизингополучатель не выполняет предписанные договором процедуры по страхованию и ремонту техники - то вот вам и повод для конфликта. Важно, чтобы в течение срока договора лизинга имущество лизинговой компании оставалось неповрежденным и работоспособным, ведь это собственность лизингодателя.
- Кто для вас самый лучший клиент?
- Это предприятие, имеющее логичные и понятные стратегические цели развития, управляемое грамотными менеджерами, сумевшими построить эффективную структуру и обеспечить ее необходимыми ресурсами. Эта категория клиентов наиболее предсказуема, их решения просчитаны и обоснованы с экономической точки зрения. С подобной категорией клиентов конфликты и недоразумения невозможны по определению.
- Таким образом, перевернув эту картину, можно определить и самого нежелательного клиента. А, вообще, на каких основаниях лизинговая компания может отказать лизингополучателю?
- Если финансовое состояние клиента неудовлетворительное, предприятие находится «на картотеке», имеется дебиторская задолженность перед другими субъектами хозяйствования. Кроме того, стоимость запрашиваемого объекта лизинга и погашаемых лизинговых платежей может быть несопоставима с выручкой клиента - в этом случае налицо все основания для отказа. В любом случае, при рассмотрении заявки каждого конкретного клиента специалисты принимают во внимание все факторы, а не только его финансовое состояние. Поэтому при наличии у клиента дополнительно обеспечения, минимизирующего риски по сделке, может быть принято положительное решение о финансировании лизингового проекта.
http://menscity.by
- С выходом на единый курс белорусского рубля ситуация не улучшится?
- Мы не ожидаем резких перемен в связи с выходом на единый курс, хотя это устранит проблемы лизингодателей, возникшие в связи с разностью курсов по лизинговым договорам, в которых была привязка к эквиваленту в валюте. Главное, что у бизнеса появилась хоть какая-то определенность и компании смогут прогнозируемо выстраивать свою деятельность и финансовую политику. И те организации, которые ранее хотели приобрести что-либо в лизинг, но осторожничали, начнут это делать.
- Условия лизинговых платежей связаны со ставкой рефинансирования Нацбанка. Что будет, если ее вдруг резко поднимут, к чему призывают некоторые эксперты?
- Лизинговым компаниям необходимо учитывать стоимость ресурсов на рынке, и, соответственно, их увеличение влечет за собой удорожание лизинговых услуг. При этом необходимо учесть, что объемы выручки у лизингополучателей в этой инфляционной ситуации тоже возрастают в разы. А маржа лизингодателя, соответственно, и ставка по лизинговому договору не растут пропорционально, т. е. ситуация работает даже в пользу лизингополучателей. И они в любом случае продолжат пользоваться лизингом, т. к. могут погашать возросшие ставки благодаря значительному увеличению своей выручки. В начале двухтысячных годов Беларусь около года жила со ставкой рефинансирования 120%. А экономический рост тогда был выше 5%. И предприятия работали и развивались. Так что особых проблем в случае дальнейшего поднятия ставки рефинансирования я не вижу.
В последние месяцы клиентам лизинговых компаний приходят дополнительные соглашения к договорам лизинга о повышении лизинговой ставки в соответствии с ростом ставки рефинансирования Нацбанка РБ. Безусловно, это неприятный момент. Но если смотреть объективно, то неприятный он больше психологически, чем из-за неспособности погашать возросшие платежи.В любом случае, при несогласии с повышением ставок, лизингополучатели могут досрочно закрыть договор, погасив оставшуюся задолженность и получить в собственность объект лизинга.Если же с платежами совсем плохо, то лизингодатели стараются идти навстречу клиенту, корректируя график лизинговых платежей. Например, для нашей компании обращение в суд и изъятие объекта лизинга – это крайняя и непопулярная мера.
- Нормативная база для лизинга сегодня в республике уже отработана?
- В целом, да. В 2010 году было принято новое «Положение о лизинге», в котором были учтены многие спорные и накопившиеся за последние годы вопросы. В то же время этот процесс не остановился: принимаются новые нормативные акты по развитию лизинговой деятельности в Беларуси, в т. ч. при активном участии общественных организаций - Белорусского союза лизингодателей и созданной недавно Ассоциации лизингодателей.
Но в ближайшем будущем ничего кардинально нового в законодательстве о лизинге ждать не приходится, учитывая ситуацию, в которой находится эта отрасль.
- А сами компании пытаются реализовать какие-то новые подходы и идеи?
- Некоторые участники отечественного рынка пытаются активнее продвигать идеи оперативного и международного лизинга. Однако большинство сейчас стараются не рисковать, поэтому выбирают проверенные годами инструменты. В 2011 году лизинговая отрасль Беларуси должна просто выжить, ее основная задача - не допустить лавинообразного роста неплатежей.
- Какое имущество используется в Беларуси для передачи в лизинг? Приведите примеры самого крупного и самого небольшого объекта?
- Чаще всего это транспорт, строительная техника, технологическое оборудование и недвижимость. Однако бывают случаи, когда, используя механизм лизинга, клиенту передаются целые заводы и недвижимость стоимостью в миллионы долларов. Из небольших по стоимости объектов лизинга можно назвать компьютерную и оргтехнику.
- Какие споры чаще всего возникают между лизингодателем и лизингополучателем?
- Чаще всего это споры, связанные с задержкой платежей. Но бывают и иные случаи. Приведу простой пример: автомобиль (предмет лизинга) в результате ДТП поврежден. В этом случае задействуется страховая компания (это четко прописано в договоре лизинга). И если лизингополучатель не выполняет предписанные договором процедуры по страхованию и ремонту техники - то вот вам и повод для конфликта. Важно, чтобы в течение срока договора лизинга имущество лизинговой компании оставалось неповрежденным и работоспособным, ведь это собственность лизингодателя.
- Кто для вас самый лучший клиент?
- Это предприятие, имеющее логичные и понятные стратегические цели развития, управляемое грамотными менеджерами, сумевшими построить эффективную структуру и обеспечить ее необходимыми ресурсами. Эта категория клиентов наиболее предсказуема, их решения просчитаны и обоснованы с экономической точки зрения. С подобной категорией клиентов конфликты и недоразумения невозможны по определению.
- Таким образом, перевернув эту картину, можно определить и самого нежелательного клиента. А, вообще, на каких основаниях лизинговая компания может отказать лизингополучателю?
- Если финансовое состояние клиента неудовлетворительное, предприятие находится «на картотеке», имеется дебиторская задолженность перед другими субъектами хозяйствования. Кроме того, стоимость запрашиваемого объекта лизинга и погашаемых лизинговых платежей может быть несопоставима с выручкой клиента - в этом случае налицо все основания для отказа. В любом случае, при рассмотрении заявки каждого конкретного клиента специалисты принимают во внимание все факторы, а не только его финансовое состояние. Поэтому при наличии у клиента дополнительно обеспечения, минимизирующего риски по сделке, может быть принято положительное решение о финансировании лизингового проекта.
http://menscity.by